Защита собственности

В работе паевого инвестиционного фонда участвуют пять независимых юридических лиц, которые прописываются в правилах фонда, информация о них подается в момент регистрации фонда в ФСФР России. Замена кого-нибудь из этих пяти юридических лиц возможна только решением общего собрания владельцев паев, т.е. владельцами активов.

Учитывая прозрачность всех этих организаций: информация о руководстве, об аффилированных лицах, о размере собственных средств, бухгалтерская отчетность являются открытой информацией, доступной широкому кругу лиц, какие-либо манипулирования активами внутри фонда практически невозможны.

Подробнее о деятельности организаций, участвующих в работе фонда

• Управляющая компания.

  Управляющая компания осуществляет управление фондом в соответствии с ограничениями, установленными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах, инвестиционной декларацией фонда и нормативными документами Федеральной службы по финансовым рынкам. В правилах закрытого паевого фонда можно также прописать ограничения по совершению сделок самой управляющей компанией. Для закрытых паевых инвестиционных фондов существует возможность определить в правилах фонда, что каждая сделка должна быть в обязательном порядке перед заключением одобрена владельцами паев этого фонда.

  Расходы, которые совершаются за счет средств фонда жестко ограничены, как по размеру, так и по перечню. Все эти ограничения также прописываются в правилах фонда перед их регистрацией и, соответственно, перед формированием фонда. Управляющая компания – это юр. лицо, деятельность которого подлежит обязательному лицензированию Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России). Ее деятельность регламентируется целым набором нормативно-правовых актов, проверка деятельности проводится ФСФР России не реже одного раза в три года. Управляющая компания обязана предоставлять отчетность по деятельности фонда в ФСФР России на ежедневной, ежемесячной и ежеквартальной основе.

  При этом ежедневному контролю подлежит структура активов фонда, которая должна жестко соответствовать нормам закона. Т.е. если фонд – рентный, то его активами могут являться только права на недвижимое имущество, недвижимое имущество, земельные участки и денежные средства. Никакие векселя и неликвидные ценные бумаги входить в активы фонда не могут, что исключает возможность замены переданной недвижимости на некачественные активы.

  Контроль за соответствием активов на ежедневной основе осуществляет специализированный депозитарий фонда и в случае выявления несоответствия в течение этого же дня информирует об этом ФСФР России.

• Специализированный депозитарий.

  Это абсолютно независимое от управляющей компании юридическое лицо, деятельность которого также подлежит обязательному лицензированию ФСФР России. Он выполняет функции по хранению и учету имущества, составляющего активы фонда, а также функции контроля за деятельностью управляющей компании. Каждая сделка и любой платеж за счет средств фонда подлежит обязательному одобрению специализированным депозитарием до его осуществления. Договор со специализированным депозитарием заключается

  Управляющей компанией фонда до направления документов в ФСФР для регистрации фонда и перед началом его наполнения.

  Специализированный депозитарий обычно очень жестко относится к своим контрольным функциям, так как любой, даже незначительный промах в его работе может стоить ему отзыва лицензии и административной, а в особых случаях и уголовной ответственности его руководителям.

  В случае совершения сделок без согласия специализированного депозитария, информация о таких сделках в этот же день поступит в управление мониторинга ФСФР России.

  Реализация недвижимого имущества без согласия спец. депозитария вообще не представляется возможным, так как все оригиналы документов хранятся непосредственно у него.

  Владельцы паев закрытого паевого инвестиционного фонда имеют право созвать общее собрание пайщиков и заменить по своему решению специализированный депозитарий.

• Специализированный регистратор

  Это абсолютно независимое от управляющей компании юридическое лицо, деятельность которого также подлежит обязательному лицензированию ФСФР России. Его основная роль – это ведение реестра владельцев инвестиционных паев, т.е. учет тех, кому непосредственно принадлежат паи ЗПИФа. Спец. регистратор и спец. депозитарий чаще всего одно и тоже юр. лицо. Конфликта интересов не возникает, поэтому эти две функции можно объединять.

  Перевод паев с одного владельца на другого осуществляется только при наличии личной подписи владельца на передаточном распоряжении и при его личном присутствии. Операция по своей защищенности аналогично операциям в банке с денежными средствами. Личность подписавшего лица идентифицируется по удостоверяющему документу. Образцы подписей, печатей подлежат дополнительному контролю.

  Если фонд предназначен для упаковки строящихся объектов, какие-либо недобросовестные манипуляции с паями еще более затруднены, так как паи таких фондов могут принадлежать, в соответствии с законодательством, только квалифицированным инвесторам и операции по покупке-продаже таких паев осуществляются только через брокера, который как раз и квалифицирует инвесторов, покупающих паи. Т.е. на сцене действия появляется еще одно лицензированное юридическое лицо, которое обязано в первую очередь идентифицировать продающее лицо, заключить с ним от имени покупателя договор купли-продажи, идентифицировать покупателя, проверить его на соответствия требованиям к квалифицированным инвесторам, подать о нем информацию в ФСФР России и только после этого заключить сделку.

• Оценщик фонда

  Оценщик фонда в процессе деятельности фонда дает официальную оценку объектов недвижимости. Объект подлежит оценке перед покупкой, не реже 1 раза в 6 месяцев в процессе нахождения в фонде и перед продажей. Управляющая компания не вправе пользоваться услугами для этих целей оценщиков, которые не указаны в правилах фонда, что исключает возможность манипулирования ценой объекта со стороны управляющей компанией. Вся информация о юр. лице – оценщике, физ лицах – оценщиках, об их участии в некоммерческих организация профессиональных оценщиков подается в ФСФР перед формированием фонда.

• Аудитор фонда

  Аудитор фонда проверяет деятельность фонда, учет имущества фонда, подтверждает отчетность фонда. Также является независимым юридическим лицом.